开云(中国登录入口)Kaiyun·体育官方网站预测2025年半导体行业将完了两位数的年销售额增长-开云(中国登录入口)Kaiyun·体育官方网站

智通财经APP获悉，好意思国银行近期发布证据，以为半导体行业的牛市远未截至，东说念主工智能的兴起有望鼓励行业在2026年中期达到顶峰。自东说念主工智能飞扬席卷阛阓以来，跟踪半导体行业的SOX指数还是特别基准指数，本年迄今涨幅高达26%，与标普500指数比较开云(中国登录入口)Kaiyun·体育官方网站，溢价达到4至5倍。

尽管阛阓可能因好意思国大选或货币战略等近期身分出现回调，但分析师以为，看涨趋势仍有充分事理。芯片行业在履历下行周期后，频频会迎来长达10个季度的高涨周期，而这一步地才刚刚初始。

好意思国银行指出，现时的上升周期始于2023年末，当今仅处于第三季度，这意味着矫健的增长势头可能握续至2026年中期。不外，芯片股(SOX)在周期拐点前6至9个月可能会转变标的，因此半导体行业可能在2025年下半年或一年后达到顶峰。

此外，历程客岁的库存退换，预测2025年半导体行业将完了两位数的年销售额增长。

好意思国银行在证据中为投资者提供了三个受益的投资主题：云策画、汽车和半导体制造的日益复杂化。

率先，英伟达(NVDA.US)和博通(AVGO.US)是首选投资对象。好意思国银行以为这两家公司具有广博的高涨后劲，对它们的指标价分辨设定为1,500好意思元和1,680好意思元。

关于英伟达而言，部分原因是阛阓对其AI数据中心膨胀的乐不雅预期，这为公司的硬件居品提供了矫健的需求。当今，数据中心系统在民众IT开销中约占5%，即2,600亿好意思元，但到2028年，这一数字有望增长至3,600亿好意思元。

同期，芯片在汽车行业的蹙迫性日益加多，预测将提振恩智浦半导体(NXPI.US)等股票的弘扬，并赐与恩智浦半导体指标价为320好意思元。

好意思国银行暗示，工业/汽车芯片类股阛阓竞争较低，且大致提供辩别东说念主工智能的多元化投资，投入2025财年时更容易进行比较。库存退换的截至可能支握2025财年销售额完了双倍增长。

临了，半导体制造的日益复杂化，将撑握该行业估值的攀升，从而解释KLA Corporation和Synopsis等股票的来回区间是合理的。好意思国银行看护对这两家公司的指标价分辨为890好意思元和650好意思元。

该行分析师指出，民众前五泰半导体竖立股的溢价率为46%，即2025年市盈率26倍，而历史平均水平为18倍。他们预测，即使在近期晶圆厂竖立周期的低谷，溢价仍将握续开云(中国登录入口)Kaiyun·体育官方网站，这成绩于基本面和情谊的杠杆效应、东说念主工智能驱动的芯片复杂性、民众回流奋力以及25%以上的理会解放现款流利润率。